自疫情开始逐渐升温，上海、昆山接连“中招”，在当地设厂的电子中、下游台商将面临生产成本暴增的困境，可能零组件涨价达到“八级跳”。

根据金管会清查，到目前为止，上海及昆山停工的台商共有161家，目前物流问题让上海地区的材料供应陷入困境，设在上海与周边的昆山、苏州、吴江等地的厂区，生产线运作落入“有一搭没一搭”的地步，生产线员工赚加班费的机会大减，变成只能赚取不算高的基本薪资。

为了让生产线员工安心，供应链透露，即使产线工作量大减，厂方该给的薪水绝不能少给或迟给，甚至还要确保宿舍内WiFi连线通畅无阻，让在宿舍休息或待命的员工可以免费刷手机解闷，省得因为断网、无聊而骚乱。但这样一来，产能下滑却不能同步缩减薪资，已造成供应链厂商在上海地区厂区的人力成本激增。

因此，供应链表示，就算4月营收没有减少，外界也看不见营收背后上海厂区的各种与人相关的成本暴增，成本三级跳可能还不足以形容惨况，搞不好会暴增到八级跳。

除此之外，上海、昆山作为国内大型ODM厂的重要聚集地，目前ODM厂平均消费规库存水位仅为3~4周，勉强够支应短期生产需求，但部分车用高压MLCC 250V以上规格、伺服器高阶MLCC 0805/1206/1210尺寸品项恐将面临库存告罄。

据TrendForce表示，在人力与物流受管制，交通运输几近停摆的情形下，让周边OEM、ODM厂仅能依赖厂内库存来低度满足产线需求，长短料问题进一步扩大。同时，预期各区域陆续解封后，恐涌现短时成品出货、物料回补需求导致物流量骤增，届时将造成海关闸口塞车，交期延长现象，可能持续至四月底才有机会改善。

TrendForce进一步表示，由于从2021年第四季开始，占台、韩、中MLCC供应商大宗的消费性规格产品在客户持续调节库存下需求疲软，尽管目前ODM厂预测第二季消费规MLCC需求量将逐月回温，但在疫情紧急封城的冲击下，物流时间势必出现延迟，由OEM厂直购的关键零组件也因上海封城供货中断，部分CPU、电池模组、面板等出现因物料无法运抵相关厂区仓库以致产线缺料的问题，将造成ODM厂内长短料问题扩大。但从另一方面来看，反而目前下游品牌客户关注的重心仍在于第二季终端市场的能见度低，需求疲软的问题上。

观察第二季情形，中国自三月以来面临深圳、东莞、上海封城，已冲击中国制造业景气走向紧缩期，加上俄乌战争、高通膨持续拖缓主流消费性电子产品需求的成长力道，甚至可能有衰退风险。

在众多不利因素夹击的情况下，ODM厂对于MLCC解封后的拉货力道，仍需视长短料疏紧状况才能进一步判断。若短期中国疫情无法获得有效控制，ODM厂整体库存仍会维持约1~1.5个月的高库存水位，以防止类似无预警封城而干扰生产运作。

但TrendForce认为，MLCC供应商将因此难以掌握客户在真实需求的能见度，一旦面对订单反转，将无法快速反应产能调整，此将成为第二季MLCC业者主要风险管控重点。

来源：半导体采购指南

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